工银核心价值净值怎么这么低（工银核心价值如何突破低谷）

工银核心价值如何突破低谷

低谷原因分析

工银核心价值基金的净值从2018年开始经历连续下跌，尤其是在2020年初股市崩盘之后更是出现了较大幅度的降幅。造成这种情况的原因主要有以下几点：

一、基金经理变更

在2017年5月至2019年6月，工银瑞信基金经理杨珺瑶担任基金经理，并在短短两年内取得了不错的业绩，然而在2019年6月离职后，该基金接连迎来了三位不同的基金经理。由于每位基金经理的投资风格和策略不同，这种频繁的变动导致了基金投资方向的不稳定，使基金的持仓结构出现了很大的变化，这一方面给投资者带来了很大的不确定性，同时也导致了部分投资用户的离开，资金出现流失，加剧了基金净值走低的现状。

二、重仓股票表现不佳

工银核心价值基金一直以来都非常看重长期投资，因此其投资标的中的很多股票都是选取了长期板块、优选了“业绩好、估值合理、既有全球化竞争力，又有高度产品差异化、领先技术的公司”等极具市场价值的新兴产业龙头股。然而在2020年之后，一些公司业绩，尤其是一些科技股的业绩出现了下滑或者停滞不前的情况，也导致了该基金部分重仓股票的表现不如意，致使基金净值下跌。

三、宏观经济环境因素

当前，全球疫情仍在蔓延，各个国家的经济也在受到较大的冲击，加之贸易摩擦等不确定因素，导致了股市整体不稳定，金融市场流动性紧张，这些宏观经济因素都将会对工银核心价值基金的投资行为和基金的净值带来一定的影响。

如何突破低谷

如何让工银核心价值基金逐步恢复对投资者的信任，进而迎来资金的回流和净值的提高，以下几点建议可能对于解决当前基金净值下跌问题有所帮助：

一、延续长期投资眼光

工银核心价值基金应坚定信心，继续秉持长期投资的理念，并且在借助研究团队的专业力量的基础上，进一步加强对公司财务数据、行业和竞争格局等基本面因素的分析，同时结合宏观经济形势，坚持高度专注、严格过滤投资标的，精挑细选，找准领先的资产类别，逐步提升持仓品质。

二、加强组合风险控制

组合优化算法的作用在于寻找资产的最优组合解，减小风险。工银核心价值基金应借助组合优化算法的余弦相似性度量方法，来比较各资产间的差异大小，其余弦值越接近，表示资产组的风险越小；越不接近，意味着组合风险越大。因此在研究确定投资标的的同时，加强组合风险控制，合理分散投资风险，防范组合风险爆炸。

三、适时调整投资方向

工银核心价值基金应随着市场经济风险变化优化投资方向，结合当前全球宏观经济形势和各产业的发展趋势，特别是未来新经济板块方面展现的机遇和趋势，在保持投资风格稳健的前提下，适时调整投资方向，加大在热门行业和板块的配置，寻求增长和价值的平衡点。